無人機戰局解碼(3)：斷鏈、轉單、去中化，下一條供應鏈在哪？

Sylvie Lee
7月3日
讀畢需時 4 分鐘

延續上一章節提到的美國平台生態，現在我們來看地緣政治如何改變供應鏈秩序。

2025年，美國對中國無人機與零組件加徵170%關稅，中國迅速反制，將稀土與紅外感測器納入出口管制。兩大政策幾乎同步上線，導致無人機供應鏈整體進入警戒狀態。

最明顯的衝擊，發生在價格與交期這兩個最直觀的環節：紅外線照相機的單價瞬間飆漲至原本的 3.5 倍，ESC（電子變速控制器）則從「下單當週可交貨」變成「至少要等十二週起跳」。

這兩項都是無人機核心零組件，一旦供應鏈卡關，不只讓整機廠商哀鴻遍野，更直接影響採購策略與資金配置，成為評估投資標的的優先變數。

產業做了什麼？──政策槓桿與企業解法同步上場

美國方面，國防部擴大推動Blue UAS 2.0白名單，納入60多家可信賴的本土廠商，並強調物料清單需具可追溯性。同時，《國防授權法》（NDAA）與FCC的黑名單規範同步上路，所有含中國敏感零件（如頻寬模組）的無人機將被排除在聯邦採購之外。

與此同時，台灣與日本簽署「非紅供應鏈MOU」，以飛控與通訊鏈路為研發重點。民間企業也開始主動繞路：美國新創Lyten開發鋰硫（Li-S）電池，不含鎳、鈷與石墨，成功迴避中國關鍵原料，並已簽下首批國防測評合約。

措施／行動	主導者	重點內容與影響說明
Blue UAS 2.0	美國國防部	建立「可信BOM」標準，納入60+家本土廠商
NDAA/FCC 清單控管	美國國會	禁用含中國關鍵零件產品，涵蓋頻寬模組與主控板
非紅供應鏈MOU	台灣 × 日本	共研飛控＋通訊鏈路，降低對中國零組件依賴
鋰硫電池開發	Lyten（美國）	使用非中國原料電池，已簽國防試用案

哪些公司會直接受惠？

面對鏈條重新洗牌，多家具備自主技術與「非紅供應」優勢的企業迅速浮上檯面。

AeroVironment 旗下的 Switchblade 系列滯空攻擊型無人機（自殺無人機），在軍用小型偵蒐與打擊（ISR）市場占有一席之地，2024 會計年度營收年增 29.9%。Kratos 則透過 XQ-58A「女武神」（Valkyrie）匿蹤戰術無人機取得美軍海軍合約，近一年股價漲幅高達 72.8%。至於 Red Cat Holdings，則聚焦公安、消防與現場指揮應用的特種無人機，預估 2025 年營收有望突破 1.2 億美元。

尚未上市的Lyten正在德州建構鋰硫電池試產線，預計2026年Q1正式投料。來自日本的ACSL則以工業級無人機替代方案打入日本鐵塔與便利商店巡檢場域。

代號／公司	主攻領域	最新進展／成績
AVAV（AeroVironment）／美國	軍用巡飛彈＋小型ISR	2024營收年增29.9%
KTOS（Kratos）／美國	消耗型戰鬥無人機	獲美軍合約，股價年漲72.8%
RCAT（Red Cat）／美國	公共安全無人機	2025營收預測達1.2億美元
Lyten／美國	鋰硫電池模組	德州試產線建置中，預計2026年Q1投產
ACSL（Autonomous Control Systems Laboratory）／日本	工業級巡檢替代方案	獲日鐵、全家便利店巡檢標案

還有什麼訊號正在擴散？

這場「去中化」浪潮已讓全球供應節奏出現劇變。

中國出口稀土與磁體需經長時間審批，導致平均銷售單價（ASP）上漲三到五成，馬達成本隨之飆升。廠商為分散風險，轉向墨西哥、越南等地尋求小批量代工，特別是電子變速控制器（ESC）與螺旋槳等模組。

英國英國民航局（Civil Aviation Authority, CAA）與澳洲民航安全局（Civil Aviation Safety Authority, CASA）也開放BVLOS（超視距飛行）沙盒，吸引研發資金轉向新興市場。

但產能遷移也曝露出人力缺口。以印度安得拉邦為例，全省僅四家認證飛行培訓單位（RPTO），即使飛手日薪翻倍，仍每天缺口超過40人。

別小看這個數字，缺40名合法飛手，就意味著每天至少有40架無人機無法投入任務，等於直接拖慢交付時程與測試進度，對剛起步的新興市場來說，是極具殺傷力的瓶頸。

擴散訊號	地區／主體	現象與影響
稀土出口緩慢	中國	磁體ASP上漲30~50%，拉高馬達與飛控模組成本
小型代工擴張	墨西哥／越南	ESC與螺旋槳轉單進駐小工廠，彈性高、反應快
BVLOS研發轉向	英國CAA／澳洲CASA	開放測試沙盒，加速新技術導入
飛手與維修缺口	印度安得拉邦	RPTO數量不足、日薪翻倍仍無法補足實際操作需求

誰會是下一個玩家？

稀土與感測器供應短鏈化，使得「原料自主」成為下一波地緣投資核心。越南一家國營電機廠正與美國企業合作共建磁體回收鏈，意圖切入美軍後勤採購體系。印度國營HAL則推進自製ISR中型無人機，積極爭取納入Blue UAS白名單。

歐盟也推出《稀土法案》草案，計劃補貼磁體產線最多達資本支出的15%，目標在2030年前達成20%的在地自給率。

雲端服務業者如 AWS 亦積極插旗，繼先前推出模擬平台後，現更進一步涉足供應鏈管理，推出供應鏈追蹤 SaaS 產品，協助 OEM 即時掌握 BOM 對中國依賴度。

行動主體	行動內容	對應戰略方向
越南電機集團	建磁體回收鏈、與美企合作	滿足美軍後勤新採購清單
印度 HAL	送審自製ISR無人機，進入Blue UAS清單	爭取跨國軍用採購資格
歐盟	推稀土補貼法案，補助資本支出15%	2030前達到20%稀土供應自給
AWS	推供應鏈監控SaaS，賣給航太與軍工供應商	強化BOM透明度、降低對中依賴