解鎖美軍無人機革命：美國國防部無人機新政如何引爆軍工與科技業重組浪潮？
- 逸之 江
- 7月17日
- 讀畢需時 7 分鐘
將小型無人機視為「消耗性彈藥」、鬆綁採購流程、放寬技術標準──美國國防部七月最新政策正在重塑現代戰場規則，也點燃AI軍工新創、國防零組件供應商與整機製造商的股價飆升引擎。
2025年7月10日，美國國防部長彼得·海格塞斯（Pete Hegseth）簽署的備忘錄，標誌著一場不折不扣的軍事採購革命正式展開。這份備忘錄將重量低於55磅的小型無人機（Group 1與Group 2）由「耐用品」改列為「消耗性彈藥」，並大幅鬆綁採購與作戰權限，直接下放至O-6級（上校）指揮官；目標為2026年底前，各軍種單位全面配備低成本小型無人機，優先支援印太地區作戰。
新政策的轉變不僅針對無人機的使用與管理邏輯，更從制度設計上打破中央管控的官僚決策鏈條，讓前線指揮官能以類似「刷卡買彈藥」的方式，快速取得並部署無人機。正如無人機零件製造商 Unusual Machines 執行長 Allan Evans 所言，這意味著客戶現在可以「直接到我們的線上商店，用政府採購卡（Government Purchase Card）購買價值20,000美元的產品，而無需尋找和證明合約工具的合理性」。
這種「採購民主化」為能夠提供現成、易於購買產品的企業，開闢了一個全新分散式的銷售通路，從而根本性地改變了國防市場的遊戲規則。
核心變化：從「耐用品」到「消耗性彈藥」
這場改革源自烏克蘭戰場的啟示。烏克蘭成為了現代戰爭的試驗場，其結果深刻影響了五角大廈的思維。這場戰爭清楚地表明，小型、廉價的商用級無人機在偵察、打擊和心理戰中發揮了決定性作用，甚至成為2025年造成最多傷亡的武器 。
同時，這些無人機系統的戰損率也高得驚人。一份2023年報告指出，烏克蘭每月損失高達10,000架無人機 。這使得五角大廈意識到，投資於少量昂貴、高生存性的武器平台可能是「危險的誤判」。取而代之的，是建立一個能夠大規模生產、快速迭代和廉價替換的無人機武力，這正是新政策的核心驅動力。
在烏克蘭，戰術無人機被視為「一次性武器」，大量投入、快速補充，甚至以3D列印或商規零件（COTS）現場組裝。對比之下，美軍原本對小型無人機仍採用大型武器系統的驗證與採購標準，導致部署遲緩、成本高昂、前線難以即時反應。
這正是五角大廈從烏克蘭戰爭中學到的關鍵一課，「即戰場需要的是能夠承受大量損失的「消耗性」武器，而非少量「精緻」的系統」。如今，五角大廈選擇正面解決這個前線作戰與後勤運作之間的矛盾：與其堅持冗長的程序與昂貴的整合，不如放手讓聽到到炮聲的前線部隊創造適用的解法。
2024 ~ 2030年美國軍方小型無人機現況、採購量與金額分析：
年度 | 採購量（估算） | 採購金額（估算） | 備註/來源 |
2024 | 約10,000架 | 約10~15億美元 | 以單價1.5萬美元估算 |
2025 | 目標20,000架 | 約20~30億美元 | 國防部初步規劃 |
2026(E) | 目標40,000~50,000架 | 40~60億美元 | 預計倍增，政策推動 |
2030(E) | 目標累計20萬架 | 1,000億美元 | 國防部長期需求 |
採購單價：軍用蜂群無人機要求單價低於1.5萬美元，部分消耗型機種（如Switchblade、FPV）單價更低。
採購模式：由傳統合約制轉為「即時採購」，前線部隊可用政府採購卡直接下單，並允許3D列印、商規機型快速導入。
然而，政策真正的震撼彈不在軍內，而在產業端。長年受限於軍規與採購壁壘的無人機廠商，此刻首次迎來一場來自五角大廈的明確訊號：國防部不再是緩慢的巨獸，而是一個即將大量採購、即時採購的龐大買家。
這份「需求信號」如同火種，迅速點燃資本市場與製造業的熱情。從 AeroVironment 、ZenaTech 到 Unusual Machines 等美國本土企業，無不立刻擴產、增資、招募與併購，試圖搶在下一輪政府訂單到來前取得產能先機。尤其 ZenaTech 的反應最具代表性，該公司直接宣布將員工數擴增三倍，並投資升級可服務戰地前線的模組化無人機組裝線，展現新政策對中小型創新廠商的實質利多。
截至 2025 年 7 月 15 日，三家公司股價表現如下：
公司名稱 | Ticker | 收盤價（7/15） | 今年來股價變動 | 營運摘要 |
AeroVironment | AVAV | 263.89 USD | +70% | 傳統供應商、產能成熟，受益於大量採購與合約穩定 |
ZenaTech | ZENA | 5.97 USD | +230% | 高成長新創，憑藉政策鬆綁打入戰術級市場，仍處虧損階段 |
Unusual Machines | UMAC | 11.23 USD | +290% | 擴產馬達與飛控模組，剛完成增資，仍處於虧損但具成長潛力 |
這些企業不再是軍工體系外圍的承包商，而是新戰略思維下的「結構性受益者」，特別是能提供低成本、模組化、具備 AI 整合能力的產品者，將在未來 3 至 5 年主導美軍與北約等盟國的軍隊戰術轉型，也會為自身帶來龐大的訂單商機。
AeroVironment：作為美軍既有供應商，其生產、合約流程與軍方協同最順暢
ZenaTech：雖小但靈活，是典型「政策突破造就成長股」的案例
Unusual Machines：專注零組件本土化，政策趨勢正中其定位
解析美國無人機產業成長背後的風險與結構困局
美國國防部的新政策效應不僅體現在企業個體，也已深刻改變整體產業邏輯。第一層影響，是「本土化供應鏈」加速建構，新政嚴格要求「100% Buy American」，同時禁止使用中國等「受關注外國實體」所生產的任何整機與關鍵零組件，包括飛控、攝影機、無線電、馬達與電池等，這使得美國廠商不得不重新檢視供應網絡，並轉向在地或盟國供應商，拉動AI軟體、電機馬達與資安模組等上下游企業的投資浪潮。
第二層影響，則是軍規市場的「平民化」。以往需數年才能完成認證的藍色UAS（Blue UAS）名單，如今轉向「動態白名單」平台化管理，結合用戶評價、AI篩選與滾動審核，讓前線單位可像在「亞馬遜軍事商城」中選購零組件，快速整合實戰所需。
Blue UAS 清單上的製造商與無人機關鍵平台（截至2025年中期）
製造商 | 平台 | 主要應用/類型 |
Skydio | X10D, X2D | 戰術ISR、自主導航、資產巡檢 |
Teal Drones (Red Cat子公司) | Teal 2, Golden Eagle | 班級戰術ISR、短程偵察 |
Anduril Industries | Ghost, Ghost X | 自主ISR、持久監視 |
AeroVironment | JUMP 20 | 中空長航時ISR（更大型系統） |
Parrot | Anafi USA GOV, Anafi USA MIL | 緊湊型戰術ISR、公共安全 |
Freefly Systems | Astro, Alta X | 重型荷載運輸、工業與國防應用 |
Inspired Flight | IF1200A, IF800 | 重型荷載、多功能平台 |
BRINC | Lemur 2 | 室內戰術行動、公共安全 |
Hoverfly Technologies | Spectre | 繫留無人機、持久監視 |
Teledyne FLIR | SIRAS | 公共安全、工業檢測（具備熱成像） |
然而，這場變革並非毫無代價。放寬標準與下放權限雖提升靈活性與部署速度，卻也將風險轉嫁至基層指揮官與前線技術人員手中──資安審查鬆動、供應鏈原產地不明、平台互通性缺乏，這些問題在和平時期或許無害，但在多國聯合作戰與強對抗戰場上，可能成為致命破口。
政策的激進推動也暴露出美國軍用無人機體系長期積累的結構問題，尤其是產能是否跟上政策節奏。與中國大疆等年產數百萬架的產能相比，美國目前僅有數百家分散的廠商，且缺乏低成本、規模化的組裝鏈。即便 ZenaTech 等中小型廠商積極擴張，短期內恐難填補爆量需求。
理想很豐滿，現實很骨感，Blue UAS 清單雖試圖引導本土供應鏈重建，但短期內難以完全擺脫對中依賴。
特別是在零組件端，美國目前仍高度依賴中國製造的馬達、電池與影像模組，Blue UAS 雖嘗試建立「信任但驗證」的認證平台，但產能與資源仍難以與中國對手相抗衡。這意味著，美國若要真正實現軍用無人機供應鏈自主，仍需幾年時間與數十億美元的投資，這也決定了產業能否真正轉向「戰略安全化」的根本挑戰。
Signal想提醒你：
針對這波政策所引發的無人機資本熱潮，我們提出三項評估指標，協助你辨識「政策概念股」與「基本面成長股」：
1. 擴產成功率（Scalability）：公司是否已有成熟產線、訂單能否轉為交貨能力？短期股價上漲不等於營收會跟上，特別是ZenaTech與Unusual Machines，仍屬產能轉折初期。
2. 供應鏈自主率（Supply Chain Purity）：公司是否能提供「100% 美國製造」或「無中國風險零件」的認證？這將直接決定其是否能取得大宗軍方訂單與進入Blue UAS名單。
3. AI整合率（AI-HW Integration）：未來勝出的無人機公司，絕不只靠硬體，而是能將AI控制系統、圖像識別、通訊與電池模組整合成「即插即用」平台者。
根據這三率指標，我們的建議如下：
AeroVironment（AVAV）：基本面穩健，是政策長期受惠者，建議長線持有。
ZenaTech（ZENA）：具備政策紅利與成長潛力，但風險高，建議以事件驅動方式分批佈局。
Unusual Machines（UMAC）：處於成長與虧損邊緣，若擴產落實、毛利改善，將具中線爆發力。
這不只是一次國防部的採購制度鬆綁，而是一場圍繞技術自主、供應鏈安全與AI軍事優勢所展開的全面戰略重塑。投資人若僅將其視為短線題材，將錯失一場橫跨軍事、產業與地緣格局的結構性行情。真正的機會，來自那些能將「消耗性無人機」轉化為「戰術平台 + AI模組 + 供應鏈控制」的整合玩家。
這場比賽，才剛開始。
參考資料：
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